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凯乐科技:专网通信进入技术驱动的新发展时代,量子通信打造业绩...

发布时间:2019-02-28    研究机构:联讯证券

盈利预测我们预测

公司2018年-2020年营业收入分别为176.59、195.49亿、224.03亿元,2018-2020年归母净利润分别为10.79亿元、15.12亿元、20.20亿元,每股收益为1.51元、2.11元、2.82元,对应的P/E 分别为11.34倍、8.09倍、6.06倍。考虑到公司已经拿到武器装备承制资质,成功进入军工供应体系多年,规模优势明显,未来产品有望向多军种渗透,目前估值水平较低,首次覆盖给予“买入”评级。

风险提示

1)如果军工专网通信市场竞争激烈,公司订单出现滑坡,毛利率下滑,对业绩造成较大影响。

2)大股东负债风险、股票质押风险

3)量子通信产品市场开拓不达预期4)其他业务的经营风险,剥离进度不达预期

申请时请注明股票名称