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通信行业周报:光通信持续高景气,企业发展前景可期

发布时间:2016-09-03    研究机构:广证恒生咨询

投资要点:

板块行情走势:本周通信行业板块下跌1.49%,其中电信运营下跌2.11%,通信设备制造下跌0.91%,增值服务下跌3.36%;同期沪深300上涨幅度为0.21%,比沪深300指数低1.7%,涨跌幅处于所有板块中第27位。动力设备下跌2.81%,系统设备下跌1.05%,网络覆盖优化与运维下跌4.17%,网络接配及塔设下跌2.35%,线缆上涨1.06%,通信终端及配件持平,其他通信设备制造下跌0.80%。

行业动态:

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公司要闻:

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行业投资逻辑:

光通信产业的发展持续景气,这正与我们去年10月份光通信专题报告的预期相符。在今年,运营商持续加大光通信领域的投资和建设,随着国家“宽带中国”及“光纤到户”政策的逐步落实,运营商对光纤的需求持续保持高位,中国移动新一轮集采招标在9月1日正式启动,我们预测下半年光纤量价齐升将保证整个行业持续景气。同时,网络直播和4K电视等新兴需求的出现,导致网络流量高增长,也对原有网络的扩容提出了要求,将推动光通信持续稳定增长。再者,云计算的需求带来光模块发展机遇,云计算蓬勃发展拉动新一轮基础设计建设进入加速期,光模块作为实现光互联的产品在数据中心中将得到广泛的应用。因此,在光通信产业发展良好的势头下,我们推荐致力转型升级,进一步强化纤缆业务的凯乐科技(600260)、拥有棒纤缆完整产业链,光通信业务和海外海缆业务同时发力的亨通光电以及纤缆市场地位稳固且增资加码光接入的特发信息。

风险提示:市场竞争加剧,行业估值过高

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