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凯乐科技2019年年度董事会经营评述

时间:20-05-22 19:48    来源:同花顺

凯乐科技(600260)(600260)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析

2019年,国际国内经济形势复杂,公司经受了诸多挑战,在董事会正确领导下,沉着应对,扎实苦干,大胆创新突破,保持了健康发展的态势。

报告期内,专网通信多环节生产制造订单稳中有升,技术稳步提升,2019年新申报技术发明专利4项,加快布局自主网+专网等产品自主销售,产品结构进一步改善。

报告期内,上海凡卓研发的数字对讲机、智能执法仪等智能终端产品,先后中标中国移动智能终端采购、中国联通提供公网数字对讲平台及终端软硬件采购、中国移动通信有限公司政企客户分公司提供和对讲5G终端项目研发。上述中标,拓展了公司与中国移动、中国联通、中国电信的合作渠道,丰富了产品线,彰显了公司的技术实力。

报告期内,北京凯乐融军研究院、湖南德雅华兴研究院加大科技投入,引进一批国内信息化领域高端技术人才,在卫星监测、国军标RFID应用,以及超低功耗物联网,局域无线通信标准等方面,都有自主研发的产品问世,有的已成功进入军方应用系统。

报告期内,公司减负瘦身,尽力调整资产负债率、现金流、应收应付等财务指标,使不利指标重回健康、安全、风险可控的轨道。

报告期内,公司剥离与主营业务关联性不大的江机民科等子公司,进一步聚焦主业。二、报告期内主要经营情况

2019年公司实现营业收入1,585,999万元,比去年同期1,695,784万元减少6.47%。2019年公司实现利润总额95,595万元,其中归属于母公司所有者的净利润87,363万元,比同期90,473万元,减少3.44%,扣除非经常性损益后的净利润80,159万元,比去年同期83,562万元,减少4.07%。

公司利润下降的主要原因:1、为了聚焦大通信主业,剥离房地产业,公司加快了对武汉、长沙库存房产的处置进度,武汉房产将凯乐桂园二期房产项目一次性销售给政府拆迁办,长沙房产通过促销、折让等方式出售,致使公司房产利润亏损2.4亿元;2、计提资产减值损失9200万元;3、2019年光纤光缆行业竞争加剧,产品销售价格大幅下滑,收入同比减少,利润减少。三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

1、专网通信

随着全球信息安全形势的日益紧张,信息安全行业用户所面临的业务及环境也越来越复杂,各国政府在无线专网的投入也越来越多。专网能够临时布网、自行组网,主要用于政府、军队、武警、铁路、轨道交通、石油、公安等特殊行业。公司专网通信产品具有自组网、自愈合、部署安装简便、网络稳健、拓扑结构灵活、抗干扰、有保密功能、支持集群通信等优势,为用户提供灵活、便捷的无线链路,能够较好的适应各种应用场景及业务需求。专网通信系统可广泛应用于各大国家重要部门,军用、民用市场被广泛看好,市场空间广阔。

2015年5月发布的《中国的军事战略》白皮书十余次提及“信息化”,其中既有对现代战争总体趋势的概括,也有对具体兵种、后勤与武器装备建设等工作的明确要求,反映了信息化在军队现代化建设中举足轻重的地位。习近平总书记在部署深化国防和军队改革时也重申,构建能够打赢信息化战争、有效履行使命任务的中国特色现代军事力量体系是改革的努力目标。国防信息化将成为军队建设的关键领域,未来提升空间巨大。

目前美国已建成全球最先进的C4ISR,能满足美国军方各种通信的需求。美国陆军信息化装备已占50%,海军、空军信息化装备70%;2020年前后美国主战武器装备将实现完全信息化。我国仍处于网络国防化后期,刚刚迈入到全面建设的信息化国防阶段。随着未来我国军事通信技术的升级换代,预计我国军费采购将迅速增长,实现对军事电子通信领域的市场需求。我国军工信息化已提升到国家战略高度,为专网通信业务带来了发展机遇。根据我国科技强军,军队信息化的要求,我国正处于装备信息化建设快速推进期,是专网投资时期。专网通信产品具有较多应用场景,具备军民两用性,可广泛应用于军队、公安、消防、交通、海关、金融等部门。预计未来3-5年,专网通信业务将持续保持高景气态势。

公司自2014年确定打造大通信产业闭环发展战略以来,开始从专网通信产品简单加工入手,随着对业务熟悉程度的提高及技术能力的增强,逐步承接专网通信产品多环节生产制造业务,至直接承接研发生产制造业务。

2、光纤光缆

2018年8月,工信部和发改委联合印发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020)》,到2020年,信息消费规模达到6万亿,我国通信产业、信息安全产业迎来了快速发展的黄金时期。

据工信部发布的中国光纤光缆长度数据显示,2018年我国光缆建设总长度达4,358万公里,光纤宽带接入网和4G移动通信基站的建设基本完成,2019年5G建设未大规模启动,在还没有产生大量的新建网络规模扩张需求的情况下,三大运营商调整缩减了固网建设的资本开支预算,致使2019年光纤光缆供需关系失衡,光纤集采价格大幅下降。

随着5G、云计算、物联网、大数据、移动互联等ICT产业的快速发展,信息消费活力释放,全球数据流量快速增长,网络带宽需求仍不断增加。我国通信业继续深入贯彻落实党中央、国务院决策部署,2019年6月,工信部向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌照,5G商用牌照的发放将有助于增强国内5G网络建设速度并增大投资规模,政策支持力度的增强也将进一步带动5G全产业链发展,5G承载网络的前传和中传部分、5G基站的密集组网的建设将需要新增大量光纤,预计2020年光纤光缆市场需求逐渐回暖。5G时代的到来,将为公司光纤、光缆、通信硅管所处通信行业迎来了较大的发展机遇。公司积极参与光纤光缆、通信管道在移动、电信、联通运营商及广电的招标。

3、移动智能终端

作为互联网应用服务的重要载体,移动智能终端的产品界定和种类随着技术的不断发展而进步,移动智能硬件产品体系已初步形成,硬件功能与应用生态加速完善。除了沿着智能手机、平板电脑等确定性路径快速成长,随着物联网等技术的强势推动,形式各样的终端类型层出不穷,作为新兴移动智能终端领域的可穿戴设备、智能家居、智能汽车、VR设备等,都很有可能催生巨大的潜在市场。

数字对讲机、执法仪等智能指控终端及平台在八大执法行业(公安、交通、消防、城管、药监、海关、铁路、检察院法院)、电力、石油等行业的应用前景大,通过实时传输、实时监控、实时通信的独特功能,智能指控终端及平台能够帮助大部分企业打破时间和空间上的限制,随时随地进行沟通和交流,完成指挥控制的目的。

在5G时代,网络可以承载4K/8K的高清实时视频的高效传输的情况下,对警用执法指挥调度终端也提出了更高的规格要求。平台则更完美的进行人脸实时分析、车辆实时统计、地形地貌的比对等等,为智慧、精准、高效的执法提供有效手段。

公司连续中标中国移动、中国联通数字对讲终端及平台,及移动5G对讲终端研发项目。公司围绕通信产业,积极布局智能终端,抓住移动智能终端项目的市场机遇。

4、量子保密通信

我国将发展量子通信技术,上升到了国家的重大科技战略,在量子通信工程应用、核心元件技术等方面取得了较大的成就。在信息技术发展和国家政策的驱动下,伴随电子政务、电子商务、移动互联网、云计算技术的快速发展,国内信息安全市场发展迅速,市场规模稳步增长。中国支持信息安全发展,重视量子保密通信的应用,相继出台法律和政策支持量子保密通信产业发展。

量子保密通信基于量子密钥分发技术,在国防、政务、金融、电力等领域已有应用。

公司在数据链产品、专网通信产品产业化应用方面取得了阶段成果,签订量子保密数据链通信终端、量子保密数据链存储终端销售合同。量子保密数据链通信终端和存储终端是通过量子密钥分发保密技术及安全策略,全面提升数据通信及存储的安全性,确保数据在传输和存储过程中不易被破解。能够简单、快捷地实现与经典网络的无缝对接。随着量子保密通信技术在军用、民用市场的推广使用,将为公司带到较大的发展空间。

(二)公司发展战略

2、抓住5G建设给通信行业带来的发展机遇,进一步做大做强光通信及网络产业。公司将积极参与光纤光缆、通信管道在移动、电信、联通运营商及广电的市场销售工作。

3、做好4G移动智能终端产品的同时,积极研发移动5G智能终端项目研发及市场销售工作。

4、实施好量子保密通信产业化应用。公司通过与量子保密通信国内领先机构合作设立研发中心,投资建设量子保密通信数据链产业化项目,将量子保密通信技术转化应用到专网通信等领域,加快推进量子保密通信产品的军用民用产业化研发及产品市场拓展工作。

5、进一步完善卫星信号侦测设备升级,抓紧实施应急通信,开拓军用、民用市场。

6、加快其他军民两用通信产品研发、生产和市场拓展,使之形成新的增长点。

(三)经营计划

2020年,公司全面部署今年重要工作任务,并安排了与之对接的具体责任人。

1、北京、长沙两个研究院立足市场需求精准定位,提升核心竞争力,更好满足军民用需求。首先立足军方信息化领域,及时收集军方需求信息,有的放矢开展产品研发。其技术含量要高,必须自主可控,具有明显的核心竞争力。其次是针对物联网等民用市场,研发与之配套的相关产品。以市场为龙头,是两个研究院恒久不变的研发方向。再其次,针对现有的产品,帮助其完成换代升级,满足不断变化的市场需求。

2、做大做强荆州工厂军工产品研发与生产。与北京、长沙研究院形成三足鼎立的格局,取长补短,相辅相成。荆州工厂与市场吻合度高,比两家研究院更为直接。研发和生产中心要充分发挥这种优势,刻苦钻研核心技术,顺利实现样机的产品化、批量化,最大限度地满足市场需求。

3、完善与各军兵种直线对接的营销体系。本着急不得,等不得的营销策略,争取今年产品在各军兵种开花结果。同时积极开辟民用市场,实现经济效益更大化。

4、提高光纤光缆市场占有率,扩大通信硅管的生产规模。光纤光缆是公司的传统产品,是维系三大运营商的支柱产品,抓住5G建设给光通信产业带来的发展机遇。通信硅管市场未来将会膨胀发展,公司是其标准制定的主任委员,是亚洲最大的通信硅管生产基地,通过扩大生产规模,进一步巩固通信硅管的龙头地位。

5、积极参与三大运营商在数字对讲机、智能执法仪等移动智能终端采购投标工作,扩大移动智能终端产品在三大运营商的市场份额。同时做好移动5G智能终端项目研发及市场销售工作。

6、关注军工相关政策带来的红利释放,力争成为有关军民融合基金的标的企业。积极争取军民融合基金的投资,有利于开拓相关业务,承接军用民用业务。

(四)可能面对的风险

①市场竞争风险

近年来,公司已经通过产业布局,进入并迅速提升专网产品的市场份额,但未来随着专网市场规模的不断扩大,部分传统大型企业可能向专网行业渗透并逐步完成产业布局,进入专网业务市场。随着潜在竞争对手的不断增加,公司专网通信业务将面临激烈的市场竞争。

为满足客户需求,提升公司在专网行业的核心竞争力,公司专网业务自2016年开始逐步由后端加工向多环节制造发展,多环节制造技术要求较高、工序更为复杂,形成了一定的行业门槛。2018年公司取得军工资质,研发实力提升,具有直接与客户签订订单的能力,将形成更高的行业壁垒。

近年来,在国家加大对电网、通信设施投入的情况下,众多厂商都加大了对光电缆生产线的投资,产能迅速扩张。行业竞争加剧可能会导致公司光缆产品价格的波动,进而对公司的光纤光缆业务经营造成一定程度的负面影响,公司光电缆将面临增长速度放缓、不能继续提高甚至保持现有市场份额的风险。

为了应对光纤光缆市场竞争风险,公司将加大光纤光缆产品在三大运营商、广电市场、海外市场开拓力度。

综上,公司通过向产业链上游不断延伸及技术提升将有效规避潜在竞争者不断增加导致的市场竞争加剧风险。

②技术风险

公司业务围绕专网通信产品、移动智能终端产品、量子保密通信产业化设计研发及军工领域的业务拓展,如果公司在科研开发上投入不足,技术和产品跟不上行业发展的步伐,公司的竞争力将会下降,持续发展将受到不利影响。

专网通信产品在军队、公共安全等领域承载着自组网、信息传递等功能,其在传输速度、传输稳定性、传输安全等方面要求较高,其中传输安全方面的技术更新尤为重要;此外,客户在专网通信产品的应用场景的复杂性和多样化的需求也在不断提高。因此,专网通信领域的生产企业须不断提高相关技术研发及应用能力。公司目前已在专网通信产品积累了一定技术研发能力和研发成果,但如果公司无法拓展技术能力,或在专网通信领域的研发投入和研发实力无法持续适应客户对产品更新迭代的要求,存在一定技术风险。

针对上述技术风险,公司采取了包括引进专网通信、智能终端相关的研发设计、软件开发、量子保密技术、生产工艺等环节的技术人才,加大量子保密通信相关的研发投入,寻求并达成与外部机构的技术研发合作等多种措施,以巩固并进一步提升在专网通信领域的技术实力。目前,公司已具备一支较为完备的专网通信、智能终端业务相关技术团队,并已在量子保密通信技术产业应用方面取得阶段性成果,未来有望进一步提升专网通信技术实力。尤其,量子保密通信技术是通信领域的前沿技术,我国正在大力推进该技术的产业化,公司在量子保密通信技术产业化方面取得的阶段性成果有利于公司巩固并进一步提升行业地位。

③经营风险

专网通信、量子保密通信产业化运用所处行业仍为新兴行业,经营过程中存在推广难度,具有一定风险。公司虽然从事通信行业多年积累了丰富的行业经验,但在量子保密通信产品领域仍存在经验不足,原有通信产品客户与未来量子保密通信产品客户也存在一定的差异,未来如果公司不能够迅速积累行业经验、掌握客户需求,将会存在一定的经营风险。

④政策风险

公司专网通信产品以及量子保密通信产品产业化应用与国家信息产业的发展息息相关。近几年国家在基础设施及通信建设上投入大量资金,为公司提供了良好的发展机会。如果未来国家宏观政策发生变化,降低基础设施建设和信息化产业的投资力度,可能会在一定程度上给公司的业务发展带来负面影响。

⑤整合风险

公司前几年来实施并购子公司相对较多,并购重组后人员、产业整合融合、协同效应的发挥,存在一定不确定性。

针对上述风险,公司通过加强对并购子公司的有效整合规避和减轻并购整合的风险。公司着重从人力资源整合、战略整合、组织整合、文化整合等方面做好整合融合,同时加强公司与并购子公司业务协同与合作,强化公司与并购子公司有效磨合。对与公司主业无关的子公司尽快剥离。

⑥管理风险

近年来公司快速发展,业务规模进一步增加,管理风险可能增加。尽管公司已建立较为规范的管理制度,生产经营也运转良好,但随着规模扩大,公司的经营决策、运作实施和风险控制的难度增加,对公司经营层的管理水平也提出了更高的要求,因此公司存在着能否建立科学合理的管理体系,形成完善的内部约束机制,保证企业持续运营的经营管理风险。

⑦人力资源风险

公司专网通信、移动智能终端及量子保密通信技术应用属于中高端通信设备制造,相关业务发展需要大量技术专长的高素质人才。在多年的发展历程中公司已经组建起一支优秀的人才队伍,随着公司规模的逐步扩大,能否吸纳并保有足够数量的人才对公司的发展至关重要。行业的快速发展会加大行业内各企业对人才的需求,给公司带来现有人才流失的可能。四、报告期内核心竞争力分析

公司通过转型升级,逐步形成了技术创新、通信产业链和规模优势。其核心竞争力主要体现在以下几点:

(一)领先的产业转型优势

公司通过转型,深入拓展大通信产业,形成了专网通信业务、光纤光缆业务、移动智能终端业务、量子保密通信业务,为公司业绩增长提供有力支撑。

(二)通信产业链优势

公司于近年不断拓展产业链的上下游,通过多种方式完善通信产业链。公司拥有光纤、光缆、射频电缆、线缆、通信硅管等通信光电缆产业链的各种产品的生产能力;公司拥有国内领先的技术研发平台,在专网通信、移动智能终端、量子保密通信、光纤、通信硅管具有国内领先的技术,规模化的生产能力,均为公司在同行业的竞争优势。

(三)市场和营销优势

公司在通信行业内建立起了广泛的市场营销网络,构织遍布全国的市场服务网络。公司坚持推陈出新、注重长远的营销策略,培养和造就一大批自己的专业化营销队伍,并引进各军兵种自主择业人员加盟公司营销队伍,并从产品的开发到销售的全过程全部采用自主开发、自行销售的模式,完全掌控产品销售过程,降低了销售成本,提高了经济效益。

(四)规模化优势

公司通过近年的快速发展,在专网通信、光纤、光缆、射频电缆、通信硅管、4G对讲、4G执法记录仪等主流产品上的生产产能已经位于行业前列,规模化的生产优势带来的原材料集中采购成本的下降,辅以高效的生产管理能力,使得产品成本处于行业领先水平。

(五)技术和研发优势

公司高度重视产品研发和技术创新,通过实施“南拳北腿”计划,掌握了专网通信、光纤光缆、移动智能终端、量子保密通信、应急通信、卫星信号分析侦测产品研发设计等多项核心自主知识产权。公司在北京和长沙设立的研究院主要工作就是结合市场需求研发产品,做好项目产业化应用技术的研发及市场拓展。